Ten Years Passed – Delaware Bankruptcy Judge Rejects Efforts to Extend Lookback Period to Avoid Pre-Bankrupt Transfers | Kelley Drye & Warren LLP

A recent ruling by Delaware Bankruptcy Judge John Dorsey will limit the ability of trustees in bankruptcy to extend the lookback period to avoid pre-bankruptcy transfers beyond the four years provided by most state transfer laws. fraudulent. In dismissing a trustee’s action to recover transfers made more than four years before the start of the bankruptcy case, Judge Dorsey dismissed the trustee’s effort under section 544(b) of the Bankruptcy Code to apply the Internal Revenue Service’s ten-year look-back period to disputed transactions.
J&M Sales, a Delaware corporation, filed for bankruptcy in August 2018 under Chapter 7 of the Bankruptcy Code and a trustee was appointed to oversee its liquidation. The Bankruptcy Code provides trustees with the ability to avoid and recover pre-bankruptcy transfers that diminish estate assets to the detriment of creditors, including transfers made by an insolvent entity for which less than one ” reasonably equivalent value” was received in return. Section 548 of the Bankruptcy Code gives a trustee the direct right to avoid such transfers made within two years, and Section 544(b) gives the trustee the right to encumber the rights of a creditor under applicable state law, which generally provide a four-year look-back period, so long as that creditor “holds[s] an unsecured debt that qualifies under section 502 [of the Bankruptcy Code].” Section 502(b) provides that where a proof of claim is filed, the claim “shall be deemed authorized, unless an interested party[objets”
Le syndic de J&M Sales a cherché à éviter un certain nombre de transferts pré-faillite qui ont eu lieu avant août 2014, mais a été limité par la période de rétrospection de quatre ans offerte aux créanciers non garantis en vertu de la loi du Delaware. Le syndic a soutenu, cependant, qu’il pouvait utiliser l’IRS comme créancier principal en vertu de l’article 544(b) et faire valoir le droit de l’IRS d’éviter des transferts aussi loin que dix ans.
Les cessionnaires défendeurs ont fait valoir en opposition que le syndic ne pouvait pas utiliser l’IRS comme créancier principal en vertu de l’article 544 (b) parce que l’IRS n’avait pas déposé de preuve de réclamation dans l’affaire J&M Sales. Le syndic a rétorqué qu’il n’était pas nécessaire que l’IRS ait déposé une preuve de réclamation, car l’article 544 (b) fait référence à une réclamation qui est “admissible” en vertu de l’article 502, plutôt qu’en réalité “autorisée”. Il a fait valoir que le fait que le débiteur devait des charges sociales à l’IRS au début de l’affaire était suffisant pour que le syndic puisse se mettre à la place de l’IRS en tant que créancier principal et utiliser le rétrospectif de dix ans. (Les taxes ont été payées par la suite.)
Le juge Dorsey n’était pas d’accord. Bien qu’il ait reconnu une décision de Pennsylvanie de 2014 qui soutenait l’argument du syndic, le juge Dorsey a déterminé que le poids de l’autorité jurisprudentielle était contraire et a statué que “pour être considérée comme une réclamation recevable aux fins de l’article 544 (b), il doit y avoir une preuve de réclamation déposée conformément à l’article 502. » Dans une note de bas de page, il a observé que presque toutes les entreprises débitrices doivent des charges sociales au moment du dépôt de bilan, car ces taxes sont dues mais ne doivent pas être payées. Il a déclaré qu’alors qu’il prenait sa décision sur la base du libellé légal des articles 502 et 544(b), il était « troublé » par les implications de l’argument du syndic. « Selon la théorie du syndic . . . chaque cas de faillite d’entreprise aurait automatiquement une période de réflexion de dix ans pour les transferts frauduleux en vertu de l’article 544 (b). Cela ne peut pas être ce que le Congrès avait à l’esprit lors de la promulgation de l’article 544 (b). “
La décision du juge Dorsey dans J&M Sales sera frustrante pour les syndics de faillite et les autres parties qui peuvent être autorisées à agir au nom de la faillite d’un débiteur, comme les comités de créanciers officiels dans les affaires du chapitre 11. Dans de nombreuses procédures de faillite, le fait d’éviter les transferts pré-faillite, en particulier les transferts effectués aux initiés d’un débiteur, offre la seule chance de fournir une distribution aux créanciers chirographaires. Compte tenu de l’importance du tribunal des faillites du Delaware, la décision du juge Dorsey limitera probablement les efforts visant à utiliser les droits de rétrospection étendus de l’IRS pour allonger la période permettant d’éviter les transferts pré-faillite.
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